Investing.com — Kuehne + Nagel International AG, Perşembe günü düşük navlun gelirleri ve kur baskıları nedeniyle üçüncü çeyrekte karının azalması sonucu yıl sonu kazanç tahminini yaklaşık yüzde 16 oranında düşürdüğünü açıkladı.
Taşımacılık ve lojistik şirketi artık EBIT’in 1,3 milyar CHF’nin üzerinde olmasını bekliyor. Bu rakam, daha önce 1,45 milyar CHF ile 1,65 milyar CHF arasında öngörülüyordu.
Jefferies ve piyasa beklentileri sırasıyla 1,37 milyar CHF ve 1,375 milyar CHF seviyesinde bulunuyor. Bu da rehberliğin alt sınırının beklentilerin yaklaşık yüzde 5 üzerinde olduğunu gösteriyor.
Üçüncü çeyrek EBIT’i yıllık bazda yüzde 37 düşüşle 285 milyon CHF olarak gerçekleşti. Bu rakam, beklentilerin yaklaşık yüzde 3 altında kaldı. Net ciro yüzde 7 azalarak 6 milyar CHF’ye, brüt kar ise yüzde 4 düşüşle 2,1 milyar CHF’ye geriledi.
Şirketin dönüşüm oranı önceki yıldaki yüzde 20,8’den yüzde 13,5’e düştü. Raporlanan net gelir, bir önceki yılın aynı dönemindeki 324 milyon CHF’den yüzde 40 düşüşle 194 milyon CHF olarak gerçekleşti.
Deniz Lojistiği en keskin düşüşü kaydetti. Kapasite fazlalığı ve döviz kuru kaynaklı zorluklar, gelirlerin yıllık bazda yüzde 14 azalmasına neden olurken, brüt kar yüzde 15, EBIT ise yüzde 57 düştü.
Jefferies, deniz EBIT marjlarının önceki yıldaki yüzde 8,6’dan yüzde 4,1’e gerilediğini belirtti. Morgan Stanley ise şu değerlendirmede bulundu: “Kapasite fazlalığı ve döviz kuru baskıları gelirleri etkiledi (çeyreklik bazda yüzde 10, yıllık bazda yüzde 14 düşüş). Birim maliyetlerdeki yüzde 1’lik düşüşe rağmen, dönüşüm oranı yüzde 47’den yüzde 24’e geriledi ve bu da ciddi bir marj daralmasını gösteriyor.”
Hava Lojistiği, brüt karda yüzde 7, EBIT’te ise yüzde 23 düşüş kaydetti ve gelirler yüzde 13 azaldı. Morgan Stanley şu yorumda bulundu: “Hava taşımacılığı hacimleri, yarı iletken ve bulut talebinin etkisiyle yıllık bazda yüzde 7 arttı (ardışık olarak sabit), ancak gelirler yıllık bazda yüzde 13 düştü.”
Jefferies’e göre, Kara Lojistiği brüt karı yüzde 3 artarken EBIT yüzde 9 düştü. Kontrat Lojistiği ise brüt karda yüzde 2, EBIT’te yüzde 9 artış kaydetti.
Şirket, 2026 yılı sonuna kadar tamamlanması planlanan 200 milyon CHF’lik bir maliyet tasarruf programı açıkladı. Bu programda 110 milyon CHF personel maliyetlerinde, 50 milyon CHF tesislerde ve 40 milyon CHF diğer alanlarda tasarruf hedefleniyor.
2025’in dördüncü çeyreği ve 2026’nın ilk çeyreğinde yaklaşık 50 milyon CHF tutarında bir kerelik masraf bekleniyor.
Morgan Stanley, “2024 maliyet kesme programı 200 milyon CHF’den 100 milyon CHF’ye yarıya indirildi” diye belirtti ve “yeni programın iyileştirmelerin sürdürülebilir olduğunu varsaymadan önce teslimini görmek isteyecekler” değerlendirmesinde bulundu.
Serbest nakit akışı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 284 milyon CHF’den 226 milyon CHF’ye düştü. Böylece dokuz aylık serbest nakit akışı, geçen yılın aynı dönemindeki 312 milyon CHF’ye kıyasla 521 milyon CHF olarak gerçekleşti.
Partners Group’un Apex’teki yüzde 24,9’luk hissesini 886 milyon CHF’ye satmak için satma opsiyonunu kullanması sonrasında Kuehne + Nagel’in nakit pozisyonu azalacak.
Jefferies şu yorumda bulundu: “Satın alma sonrası KN’nin bilançosundaki nakit sıfır olacak (3. çeyrek sonu itibarıyla 603 milyon CHF), bu da KN’nin borçlanmaya gidebileceği anlamına gelebilir.”
Jefferies, 165 CHF hedef fiyatla “tut” tavsiyesini korurken, Morgan Stanley ise 184 CHF hedef fiyatla hisseyi “düşük ağırlık” olarak derecelendirdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
